環(huán)保行業(yè)分析師袁理5月12日發(fā)布研報(bào)稱，環(huán)保行業(yè)正在出現(xiàn)的重要變化，社會(huì)共治訴求、質(zhì)量改善目標(biāo)導(dǎo)向?qū)⑹沟没诨ヂ?lián)網(wǎng)框架下的環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)將面臨前所未有的發(fā)展良機(jī)，第三方檢測(cè)的興起成為必然；行業(yè)的市場(chǎng)化步伐將會(huì)加快，企業(yè)、地方政府將更注重治理結(jié)果而非投資成本，具備技術(shù)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)將更有優(yōu)勢(shì)。建議關(guān)注：高能環(huán)境、聚光科技、環(huán)能科技等。
以下為研報(bào)內(nèi)容：
通過(guò)2015年5月6日至8日進(jìn)行的環(huán)博會(huì)，我們對(duì)于行業(yè)有進(jìn)一步的理解和思考，對(duì)于“十三五”政策的前瞻，我們?cè)凇墩咚悸忿D(zhuǎn)變催生行業(yè)新機(jī)遇》報(bào)告中進(jìn)行了梳理，本報(bào)告主要整理土壤修復(fù)、海綿城市、污泥處理行業(yè)的投資要點(diǎn)。
土壤修復(fù)空間巨大商業(yè)模式待明晰：根據(jù)估算，大約30%以上的搬遷企業(yè)都存在污染問(wèn)題，保守預(yù)測(cè)，目前全國(guó)工業(yè)污染土壤修復(fù)所需費(fèi)用約為3000 億元，2014-2020 年國(guó)內(nèi)土壤修復(fù)的總的市場(chǎng)規(guī)模將超6000 億元。場(chǎng)地修復(fù)項(xiàng)目是土壤修復(fù)的主題，占比約為57.8%，礦區(qū)修復(fù)項(xiàng)目數(shù)量其次。在修復(fù)工作前期，場(chǎng)地調(diào)查能力十分關(guān)鍵，準(zhǔn)確的場(chǎng)地調(diào)查可以顯著降低項(xiàng)目執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。
海綿城市通過(guò)模擬自然，用分散的小規(guī)模控制措施在源頭上來(lái)管理雨水，對(duì)比以往普通的快排模式，海綿城市最大的特點(diǎn)就是雨水的下滲減排和集蓄利用。與快排模式的雨水徑流總量超過(guò)80%相比，海綿城市的雨水排放率不超過(guò)40%。海綿城市在規(guī)劃上主要需要參照以下四個(gè)目標(biāo)：總量控制、樣值控制、雨水資源化利用和污染控制。
水十條要求現(xiàn)有污泥處理處置設(shè)施應(yīng)于 2017 年底前基本完成達(dá)標(biāo)改造，地級(jí)及以上城市污泥無(wú)害化處理處置率應(yīng)于2020年底前達(dá)到90%以上。在處理技術(shù)方面，填埋對(duì)于那些含有害物質(zhì)較嚴(yán)重的污泥來(lái)說(shuō)不可取。焚燒需要周邊熱源配套協(xié)同處置來(lái)體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性。好氧發(fā)酵產(chǎn)出的有機(jī)肥能解決土壤板結(jié)問(wèn)題但不適用于重金屬含量較高的污泥處置。熱水解厭氧消化的一次性投入較高，但資源化產(chǎn)品如沼氣收入可以覆蓋運(yùn)營(yíng)成本。
近期觀點(diǎn)：次新股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，在現(xiàn)有發(fā)行體制下，新股的價(jià)值發(fā)掘體現(xiàn)在上市后，預(yù)計(jì)未來(lái)表現(xiàn)仍將持續(xù)。環(huán)保行業(yè)正在出現(xiàn)的重要變化有四點(diǎn)，一是社會(huì)共治訴求、質(zhì)量改善目標(biāo)導(dǎo)向?qū)⑹沟没诨ヂ?lián)網(wǎng)框架下的環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)將面臨前所未有的發(fā)展良機(jī)，第三方檢測(cè)的興起成為必然。二是行業(yè)的市場(chǎng)化步伐將會(huì)加快，企業(yè)、地方政府將更注重治理結(jié)果而非投資成本，具備技術(shù)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)將更有優(yōu)勢(shì)。三是未來(lái)的治理需求將從點(diǎn)源轉(zhuǎn)向面源，從一次污染防治走向二次污染防治，從單個(gè)污染物控制走向多污染物協(xié)同控制。環(huán)保的需求將是全方位的，催生出市政、工業(yè)、生態(tài)修復(fù)、河道治理、景觀建設(shè)等一體化打包解決能力的環(huán)境服務(wù)商。四是面向保護(hù)人體健康的環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)將逐漸興起。細(xì)分行業(yè)上，建議關(guān)注重金屬、VOCs監(jiān)測(cè)、污泥、黑臭水體治理、危廢、土壤修復(fù)。
在環(huán)境壓力長(zhǎng)期存在的情況下，2C 領(lǐng)域的環(huán)境服務(wù)產(chǎn)品需求將不斷釋放，市場(chǎng)空間巨大。碧水源、天華院、富春環(huán)保、高能環(huán)境、聚光科技、環(huán)能科技、巴安水務(wù)、蒙草抗旱等長(zhǎng)期邏輯成立的公司在估值回落后出現(xiàn)布局機(jī)會(huì)。
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