污泥處理千億級市場靜待釋放
中國證券報記者從接近環(huán)保部的權(quán)威人士處獲悉，繼去年9月大氣污染防治計劃出臺之后，今年上半年國家將出臺水污染防治行動計劃（《清潔水行動計劃》），2月11日國新辦的發(fā)布會上，環(huán)保部副部長瞿青已透露該計劃將修改完成后上報國務院。據(jù)上述人士透露，除明確各細分領(lǐng)域的污染物減排指標及具體任務外，計劃最大的亮點是明確污泥處理將作為水污染防治重點任務之一，未來將加快推進全國污水處理廠的污泥處理設施同步建設，以彌合當前全國污泥處理率不足10%的落后現(xiàn)狀。
市場分析人士認為，污泥處理作為環(huán)保行業(yè)一個分支，“十二五”以來政策有所提及，但力度不如脫硫脫硝、垃圾焚燒等領(lǐng)域那么大。隨著清潔水行動計劃發(fā)布在即，污泥處理有望成為環(huán)保投資新主題。據(jù)測算，未來5年全國污泥處理設施建設（包括新建和既有設施改造）的基礎(chǔ)投資需求將達600億元，加之后期運行投入資金需求超100億元/年，污泥處理撬動的總投資規(guī)模將超千億元。
“重水輕泥”有望改觀
業(yè)內(nèi)人士指出，我國污水處理產(chǎn)業(yè)長期“重水而輕泥”，污泥處理能力、技術(shù)和投入嚴重滯后于水處理產(chǎn)業(yè)。目前我國大部分污泥得不到有效處理處置，對環(huán)境二次污染危害觸目驚心。
中國科學院地理科學與資源研究所研究員陳同斌對中國證券報記者表示，到2015年，全國每年約產(chǎn)生污泥量將超過3000萬噸，成為全球污泥產(chǎn)生量最大的國家。但長期以來，全國范圍內(nèi)真正按照“減量化、無害化、資源化”原則有效處理的污泥量僅為10%左右，這與歐美等發(fā)達國家普遍超過50%的處理水平還存在較大差距。“如果得不到有效的處理處置，會對水體、土壤和大氣造成極大的危害和負擔”。
事實上，早在2010年11月，環(huán)保部責令“污水處理廠在2年內(nèi)建成并運行污泥處理設施”。但根據(jù)中國水網(wǎng)近期發(fā)布的研報，僅2013年，我國污水處理建設項目增加近500個，而污泥處理處置新增建設項目增加不到50個。污泥處理設施與污水處理設施比例嚴重失調(diào)，污泥處理能力缺口巨大。
近兩年來，有關(guān)污泥處置不當導致的二次污染事件逐漸進入公眾視野，也引起政策方對于當前“重水輕泥”現(xiàn)狀的重視。去年下半年發(fā)布的《關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設施建設的意見》明確提出，到2015年，要按照“無害化、資源化”要求，加強污泥處理處置設施建設，城市污泥無害化處置率達到70%左右。為落實《意見》，住建部，環(huán)保部發(fā)文要求“污水處理廠新建、改建和擴建時，污泥處理設施應當與污水處理設施同時規(guī)劃、建設和投入運行，不具備污泥處理能力的現(xiàn)有污水處理廠，應當在該通知發(fā)布之日起兩年內(nèi)建成并運行污泥處理設施”。
據(jù)中國證券報記者獲悉，在即將發(fā)布的清潔水行動計劃中，污泥處理也將再次成為其中的政策亮點之一。計劃提出，未來5年內(nèi)，在確保新上污水處理廠同步建設污泥處理設施的同時，穩(wěn)步推進在運行污水處理廠的污泥處理設施加裝改造。同時，未來將在全國范圍內(nèi)逐步擴大水價改革中增收污泥處理費的試點。
陳同斌指出，“治水不治泥，等于未治水”，解決不好污泥問題就不可能從根本上實現(xiàn)水環(huán)境的改善。這一點也已得到政策方的充分認可。
技術(shù)爭議逐漸平息
中國證券報記者了解到，當前國內(nèi)外主流的污泥處理技術(shù)路線大致分為5種：“厭氧消化”、“好氧發(fā)酵+土地利用”、“干化焚燒+填埋/建材輔料”、“水泥窯協(xié)同焚燒”、“脫水填埋”。
根據(jù)中國水網(wǎng)的研究分析，目前全國范圍內(nèi)數(shù)量有限進入處理環(huán)節(jié)的污泥中，只有10%左右通過好氧發(fā)酵處理后回用到土地，另外有20%采用衛(wèi)生填埋，還有少量采用焚燒、建材利用等方式進行處置，其余的70%只是隨意外運、簡單填埋或者堆放。這70%的污泥量成為環(huán)境污染的最大隱患。
北京中科博聯(lián)環(huán)境工程有限公司副總經(jīng)理陳俊向中國證券報記者介紹，國內(nèi)污泥處理行業(yè)盡管仍處于起步期，但充斥其中的技術(shù)五花八門，長期無法統(tǒng)一。“這與國家對于技術(shù)主流路線的引導政策不明確有關(guān)。僅有的少量城市污泥處理設施大多數(shù)仍采用國際上已普遍淘汰的脫水+填埋處理工藝，一些更具環(huán)保和資源利用價值的處理工藝始終無法贏得市場替代空間”。
根據(jù)陳俊分析，脫水填埋工藝之所以在行業(yè)內(nèi)大行其道，是由于其相較于其他工藝來說明顯成本更低。一般而言，一次性投資成本最大的是干化焚燒工藝，約為70萬元/噸以上，好氧/厭氧發(fā)酵制肥技術(shù)平均約為30萬-50萬元/噸，但深度脫水工藝投資成本約10萬元/噸。“簡單脫水填埋所造成的二次污染問題已經(jīng)在很多已運行的污泥處理設施中凸顯，由此給很多項目方帶來額外的二次改造投入。”
陳同斌向記者介紹，隨著行業(yè)探索的深入，被列為過渡性措施的脫水填埋工藝在國內(nèi)污泥處理行業(yè)中將逐漸示弱，取而代之的是兼具無害化處理效果明顯及經(jīng)濟性適中的好氧發(fā)酵制肥路線，將通過資源化路徑與耕地、城市園林綠地開發(fā)結(jié)合起來，并已經(jīng)在上海松江、長春、日照、秦皇島、壽光等諸多污泥廠得到應用驗證。智能好氧發(fā)酵和土地利用作為一條主流路線，已逐漸在業(yè)內(nèi)得到共識。
陳俊也表示，好氧/厭氧發(fā)酵工藝的未來價值將集中于下游資源化的產(chǎn)業(yè)鏈延伸上。“城市污泥中的有機質(zhì)和氮磷鉀養(yǎng)分含量較高，其發(fā)酵制出的有機質(zhì)肥料比畜禽糞便等廢棄物制出的有機肥的肥效高出不少，市場潛力很大。”
盡管如此，陳俊和陳同斌均坦誠，從短期來看，特別是隨著新建國內(nèi)污水處理廠的主體已拓展到鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級，財力與處理規(guī)模決定脫水填埋在污泥處理行業(yè)的主導地位仍難改變，好氧/厭氧發(fā)酵工藝的市場將在城市的污泥處理設施提標改造上，尤其是最近問世的一體化智能好氧發(fā)酵設備，將成為解決數(shù)千座中小型污水處理廠污泥問題的重要突破。
各路資本競相涌入
綜合各大券商報告，未來5年，全國污泥處理設施建設（包括新建和既有設施改造）的基礎(chǔ)投資需求將達600億元，加之后期運行投入資金需求超100億元/年，污泥處理撬動的市場總投資規(guī)模將超千億元。而根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，僅在“十二五”后三年，全國用于新建污泥處理設施的政府投資需求就將超過200億元。
盡管市場還未規(guī)模化啟動，但污泥處理行業(yè)誘人的市場前景已開始吸引各路資本競相涌入。據(jù)中國證券報記者了解，中科博聯(lián)公司去年就獲得了國內(nèi)頂級PE千萬元級的股權(quán)融資，公司憑借多年積累的智能好氧發(fā)酵工藝設備在國內(nèi)多地承接了20多個污泥處理工程的建設運行，打通了原來割裂的污泥產(chǎn)業(yè)鏈，并發(fā)起設立旨在推動全國污泥行業(yè)發(fā)展的“全國污泥處理處置促進會”。另一家領(lǐng)軍企業(yè)中持綠色也在2012年獲得了私募巨頭北極光投資的融資大單。
此外，不少環(huán)保上市公司也陸續(xù)開始布局其中。2013年11月，A股污水處理龍頭之一創(chuàng)業(yè)環(huán)保在天津簽下一處大型污泥處理項目的運營維護協(xié)議，這一項目將在為期8個月的運營期內(nèi)為公司創(chuàng)下509萬元-900萬元的收入。
隨著污泥處理裝置在全國范圍內(nèi)大規(guī)模開建，污泥處理設備將首先迎來大量訂單，這也讓不少公司垂涎不已。據(jù)記者梳理，根據(jù)污泥處理不同技術(shù)路線，A股公司也各自瞄準了不同方向。例如短期內(nèi)被市場看好的當屬主營深度壓濾脫水設備的興源過濾，以及生產(chǎn)干化焚燒核心設備的華光股份和天通股份。
陳俊對記者表示，從長遠來看，好氧/厭氧發(fā)酵工藝將漸漸成為市場主流，不少上市公司也看出其中前景，如重慶水務、北控水務等環(huán)保龍頭不斷與在好氧發(fā)酵領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)中科博聯(lián)洽談設備及工程技術(shù)合作意向。
一位私募公司經(jīng)理告訴中國證券報記者，環(huán)保行業(yè)的細分市場投資熱點層出不窮，市場前景普遍看好。但從短期來看，全行業(yè)面臨的最大瓶頸仍然是融資。“環(huán)保行業(yè)的投資需要政府財政資金作為杠桿。因此對于投資者來說，更易獲得政府財政青睞的領(lǐng)域才是真正的投資熱土。”
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